После долгого ожидания стало очевидно, что ставки центрального банка США будут снижены в сентябре. Джером Пауэлл заявил, что «пришло время» для смягчения денежно-кредитной политики.
«Моя уверенность в том, что инфляция находится на устойчивом пути к уровню в 2 процента, возросла», — сказал Пауэлл в своём ключевом выступлении на симпозиуме Федерального резервного банка Канзас-Сити в Джексон-Хоуле. «Рынок труда значительно охладился по сравнению с его прежним перегретым состоянием», — продолжил он. «Мы не стремимся к дальнейшему охлаждению условий на рынке труда и не приветствуем его».
«Пришло время для корректировки политики», — добавил Пауэлл. «Направление движения ясно, а время и темпы снижения ставок будут зависеть от поступающих данных, меняющихся прогнозов и баланса рисков».
Хотя рынки полностью ожидали, что Пауэлл укажет на возможность снижения ставки на заседании ФРС в сентябре, тон его заявлений оказался несколько более "мягким", чем ожидалось. В течение нескольких минут после публикации его речи биткойн (BTC) вырос более чем на 1% до $61 900.
Традиционные рынки также показали значительный рост: Nasdaq поднялся на 1,7%, S&P 500 вырос на 1,2%, а золото подорожало на 1%. Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на пять базисных пунктов до 3,80%, а индекс доллара США упал на 0,6%.
После многих лет, когда ставки ФРС находились почти на нулевом уровне, центральный банк США в начале 2022 года начал длительный цикл повышения ставок, доведя ставку по федеральным фондам до диапазона 5,25%-5,50% в 2023 году. С тех пор это была игра ожидания: ФРС хотела увидеть четкие признаки того, что инфляция замедляется до целевого уровня в 2%, прежде чем начать сокращать ставки. Этот день, безусловно, наступил.
Вопрос на будущее — снизит ли ФРС ставку по федеральным фондам на 25 или 50 базисных пунктов на заседании в середине сентября. Рынки склоняются к снижению на 25 базисных пунктов, но вероятность снижения на 50 базисных пунктов выросла до 32,5% с 24% всего за день, согласно данным CME FedWatch. Между нынешним моментом и решением ФРС в сентябре остаются несколько ключевых экономических отчетов — в том числе данные по занятости и инфляции за август, которые будут иметь ключевое значение для окончательного решения ФРС.
«Низкие реальные процентные ставки, как правило, оказывают давление на стоимость доллара и могут поддерживать активы, конкурирующие с долларом, такие как золото и биткойн», — сказал Зак Пандл, глава отдела исследований в Grayscale Investments. «Сочетание снижения ставок ФРС, улучшения политического настроения в США в отношении криптовалют и чистых притоков в криптовалютные ETF в США должно поддержать рост цены биткойна до исторических максимумов в ближайшие месяцы».
