Предположим, что идеальная инфраструктура блокчейна уже существует. Что бы это значило для десятков или даже сотен миллионов пользователей, которые смогут беспрепятственно взаимодействовать на блокчейне в будущем? И, что важно, как эта ситуация создаст возможности для розничных инвесторов и даже венчурных капиталистов получить прибыль от своих инвестиций?
В таком рынке разработчики со всего мира смогут свободно выбирать блокчейн, который наилучшим образом отвечает их потребностям и предоставляет необходимые ресурсы. С этого момента они будут генерировать идеи для создания своих компаний, приступать к разработке и, в конечном итоге, выводить свои продукты на рынок. В идеале, они смогут привлечь венчурный капитал для масштабирования своей деятельности, когда начнут получать первые успехи. После подтверждения жизнеспособности модели, они могли бы выпустить токен на биржах для увеличения своего казначейства, используя эти средства для дальнейшего роста в соответствии с их токеномикой.
Важно отметить, что эти компании, вероятно, будут привлекать средства по более реалистичным оценкам, поскольку им необходимо будет продемонстрировать, что они строят настоящие бизнесы с устойчивыми моделями дохода. В такой модели блокчейн будет получать доход от использования блокспейса этими продуктами, разработчики будут получать прибыль по мере роста стоимости принадлежащих им токенов, венчурные капиталисты будут получать доходы через разблокировку токенов, а централизованные биржи будут зарабатывать на покупке и продаже токенов пользователями. Или, возможно, крупные компании будут приобретать эти проекты на условиях, выгодных всем участникам.
Если эта модель кажется вам знакомой, то это потому, что она схожа с моделью Web2. Обычный путь для компаний — создать минимально жизнеспособный продукт, набрать обороты, привлечь венчурный капитал для масштабирования и в конечном итоге либо быть приобретенными, либо выйти на IPO. Эти компании привлекают средства по реалистичным оценкам и сосредотачиваются на создании устойчивых бизнесов, с инвесторами, верящими в их долгосрочный потенциал.
Для розничных инвесторов такая модель представляет собой захватывающую возможность. Вместо того чтобы вкладывать деньги в инфраструктурные проекты с уже завышенными оценками или рисковать на мемкоинах с почти нулевыми шансами на успех, инвесторы могли бы поддерживать компании, запускающиеся на разных блокчейнах по более скромным и реалистичным оценкам с реальным потенциалом роста. Умные инвесторы могли бы вложиться в компанию, чей токен на старте оценивается в $10 миллионов, и наблюдать, как она вырастет до $100 миллионов, основываясь на их уверенности в способности компании приносить ценность пользователям со временем.
Мы могли бы оказаться в ситуации, когда на разных цепочках существует множество проектов в сферах DeFi, SocialFi, GameFi и различных потребительских приложений. Каждый проект на разных цепочках будет требовать нового набора метрик для определения, какие из них имеют наибольший потенциал успеха. Такая динамичная среда была бы особенно интересна умным инвесторам, стремящимся исследовать инновационные методы оценки и капитализации на блокчейн-компаниях.
Безусловно, будут ошибки в оценке и инвестировании в эти компании. Однако со временем рынок стабилизируется, сместившись от азартных игр ради прибыли к более стратегическим инвестициям. Инвесторы начнут выявлять "бриллианты в грязи" с помощью продуманных инвестиционных стратегий, и экосистема постепенно превратится в более устойчивый рынок. Это не умаляет тех рисков, которые всегда сопровождают инвестиции, особенно при оценке компаний, находящихся на переднем крае инноваций. Web3 уже полон мошеннических схем, поэтому вполне вероятно, что более сложная инвестиционная среда может также породить более изощренные схемы. Однако, несмотря на эти риски, потенциальная выгода на таком рынке может быть огромной.
По мере того как индустрия блокчейна созревает, необходимо переходить от чистой спекуляции к инвестициям, которые напоминают традиционный фондовый рынок. На протяжении многих лет индустрия создавала и теряла ценность, не устанавливая реальные бизнес-модели. Однако, по мере того как мы вступаем в следующую фазу — когда блокчейн начинают воспринимать всерьез регуляторы и крупные компании по всему миру, — важно продемонстрировать, что мы находимся на пути к превращению блокчейнов и приложений, построенных на них, в настоящие, устойчивые бизнесы. Таким образом, разработчики, пользователи и инвесторы смогут наконец получить награды в условиях здоровой и долгосрочной экосистемы блокчейна.
